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财联社4月20日讯（记者 郑正）连年来世博APP下载(官方)网站，不同职能的子公司渐渐成为券商展业“标配”，国际业务的解围弗成清贫。财联社记者对比已裸露的券商年报数据发现，中资头部券商2023年度的国际业务施展触底反弹，大部分齐达成了营收利润的同比增长。

国际业务“解围”

2023年，香港市集交投和刊行均施展不足预期，恒生指数下落13.8%，IPO范围同比裁减超50%，中资券商的香港子公司所处市集环境有所恶化，好意思联储加息、港股市集剧烈波动，使得中资券商在港竞争环境愈加恶劣。

中信国际、中金香港、华泰国际、国泰君安国际、招商国际、中信建投国际、国际、广发控股香港陈说期内辞别达成营业收入112.80亿元、105.21亿元、128.42亿元和48.25亿元、9.01亿元、5.39亿元、5.37亿元、3.81亿元（按照2023/2022年平均汇率进行换算），海通国际暂还未能开脱前期投资风险，2023年度继续蚀本73.40亿元。

净利润方面，中金香港2023年度达成净利润32.59亿元，是头部在港中资券商中最高的，其次是达成17.99亿元和17.33亿元净利润的华泰国际和中信国际，申万宏源国际、广发控股（香港）和海通国际陈说期内辞别蚀本1.15亿元、1.59亿元和73.40亿元，招商国际2023年度扭亏为盈。

各家券商国际业务对总营收的孝顺度也有亮点可寻，中金香港2023年度国际业务占集团总营收孝顺度的52.95%，成为母公司的主要收入开始，这意味着中资券商连年来加速国外布局取得了一定见效，国际业务地位愈加提高。

中金香港2023年报数据流露，陈说期内达成净利润32.59亿元，分散在中国香港、新加坡、好意思国、英国、日本及德国等地的职工有1139名，占汇聚合工的7%，其中中金香港推动国际化业务发展的专属团队职工东谈主数仅有62东谈主，标明东谈主均利润孝顺率颠倒高。同期中金公司对国际化东谈主才的条款也越来越高，集团中约莫34%的职工和44%的董事总司理齐领有境外留学或责任教养。

2006年4月28日证监会公告，国泰君安成为首家获批在香港竖立子公司的中资券商，随后越来越多的中资券商迈出了国外布局的脚步。据记者装假足统计，当今在140家中资券商中，至少有34家券商在香港竖立全资子公司。

尽管存在事迹分化的情况，但为打造境表里一体化的桥梁，2023年度不少券商在国外子公司业务上取得长足进展，一定进度上如故提高了公司的跨境市欢才智，新加坡和东南亚也在券商的国外布局中演出越来越报复的脚色：

中信国际：在机构经纪业务上取得了权臣进展，在韩国、澳大利亚、马来西亚、印度等多个市集同比达成了反弹；同期，积极推出多样居品和业务翻新，机构经纪业务团队推出了ETF代理来回算法来回等新管事形状，中信里昂成本推出了旗舰私募股权基金，完成了多轮融资；积极调研布局中东市集的可能性，异日将加大对日本市集的干与。中金国际：认真成立中金国际，但愿将中金国际打变成通盘中金公司公共国际化运作的平台；将重心拓荒日韩、东南亚、中东和拉好意思等国市集；聚焦中资出海、外资在中国的计谋布局以及金钱处理需求等契机。国泰君安国际：坚抓正经原则，在香港市集的浩荡波动下，灵验粗拙了国内房地产市集转机和高收益债市集变动带来的冲击；业内首家获批竖立澳门子公司，英国子公司获英国金融活动监管局批准取得投资公司派司，国泰君安期货成为新加坡来回所孳生品来回与算帐会员。海通国际控股：进一步股东境表里业务一体化和独有化发展，将取销其股份在香港集结来回通盘限公司主板的上市地位，但愿异日非论在投行、机构、销售致使是资管等板块，齐粗略灵验救助新一阶段国际化业务收入平台的收入开始。华泰国际：国际业务事迹稳居香港中资券商头部，港股IPO保荐形状数目位居市集第二；GDR刊行形状数目位居市集首位；AssetMark平台资产总范围冲破1000亿好意思元。

“直投+另类”成券生意务另一输赢手

除了国外子公司的布局，另类和直投业务看成券生意务中的两大看点，也各自彰显着不同的上风。自2019年科创板履行的保荐机构跟投轨制，以及2020年3月中证协再次明确、优化了另类子公司的磋商范围，极地面饱读吹并促进了券商另类子公司的发展。同期，更多的券商运行涉足直投业务，这在一定进度给券商展业带来新的活力。

从各家2023年报数据看，另类、直投子公司营业景象分化，营业收入在10亿元以上的有中信证券（34.05亿元）、中金公司（19.60亿元）和中泰证券（16.70亿元），其中中泰证券另类和直投子公司2023年的营收孝顺度和利润孝顺度齐比拟高，辞别为13.1%和69%；华泰证券同比扭亏。

2024年1月22日，世纪证券获证监会核准通过竖立子公司从事另类投资业务（限参与创业板、科创板形状跟投）；往时的2023年度，国新证券、星展证券先后取得从事另类投资业务的天禀和相应央求进展；收尾2023年末，证券行业至少共有84家券商竖立了另类投资子公司。

中信证券在年报中暗示，公司的另类投资业务利用了东谈主工智能等新技艺，抓续迭代已有策略，同期会加速新策略研发，丰富策略种类，分散投资组合下行风险，字据市集作风特质，积极灵验地转机策略成就，抓续提高资金使用效果。中信证券旗下的中信里昂证券获香港地区2023年AAA系列奖最好另类投资基金行政管事案例。

中泰证券在另类子公司的运营中也有心得，公司曾在2023年6月份的定增决策中提到，拟干与不跨越10亿元用于另类投资业务。陈说期内，中泰证券子公司中泰创投共完成形状投资10个，投资总数2.12亿元，所投形状信达证券、优必选陈说期内辞别在上交所主板、港交所上市。在瞻望中，中泰创投暗示将继续聚焦高技术产业，加强行业估量，形成上风行业；抓续提高投天禀量，拓宽投后退出渠谈，提高投资答复率。

私募股权方面，从体量来看，中金公司、中信证券、国泰君安等头部券商旗下私募股权显着最初，中金公司在管达4018亿元，排行行业第一，中金成本2023年度被评为中国最好募资直投契构。

国泰君安创投稳步股东资金召募、处理范围保抓增长。陈说期内，完成3只基金竖立，共计募资范围61亿元；新增投资形状（含子基金）21个、认缴出资额15.4亿元；国泰君安母基金围绕重心产业，稳步股东对外投资，收尾陈说期末对外投资认缴金额69.25亿元。

中信证券则主要通过金石投资召募并处理私募股权投资基金，2023年金石投资完成新基金备案东谈主民币167.90亿元，全资子公司中信金石基金自2014年竖立中国境内首只类REITs不动产基金，累计竖立不动产私募基金共计约东谈主民币349.82亿元，累计处理范围在国内不动产基金排行前方。

前不久，中证协拟对《证券公司另类投资子公司处理表率》和《证券公司私募投资基金子公司处理表率》进行雠校并征求行业主张，在原有法则的基础上作念了礼貌优化，进一步推动和完善券商子公司处理的合理化。主要亮点包括，增多两类子公司现款处理投资宗旨种类、优化另类投资子公司的业务范围、增多子公司对非标准化金融资产净值探听和投后处理的关系条款等。

现时，对各面容公司的积极布局，还是成为券生意创收多元化的报复妙技，跟着政策的完善和明确，“投行+投资+投研”的模式将徐徐成为现时券商粗拙复杂多变外部环境的共同选用。